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又一并购重组案例诞生。
10月14日,甘肃能源并购重组项目成功过会,这是9月24日证监会发布“并购六条”政策(全称《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》)后A股市场首家过会并购项目。
根据券商中国记者统计,上述项目从受理到过会历时101天,显示出监管层审核效率提升。
随着甘肃能源收购控股股东旗下火电企业,其将优化能源供应结构,提高能源综合利用水平,显著增强上市公司盈利能力。记者注意到,近年来,一批深市上市公司充分利用资本市场进一步优化资产结构,提升配置效率。
新进展:通过
10月14日甘肃能源并购重组项目迎来新进展,获得深交所并购重组委审议通过。
根据并购草案,地方国企甘肃能源拟通过发行股份及支付现金的方式购买控股股东电投集团持有的甘肃电投常乐发电有限责任公司(以下简称“常乐公司”)66.00%股权。
上市公司同时计划募集配套资金19亿元,募资用途主要分为两项,一是支付本次交易的现金对价(11亿元);二是用于标的公司2×1000兆瓦燃煤机组扩建项目(8亿元)。
据悉,此次收购源起十二年前控股股东电投集团的承诺。2012年在甘肃国资委主导下,西北化工进行重大资产置换,被注入水电资产,从此“变身”甘肃电投(甘肃能源更名前)。彼时电投集团承诺,重组完成后未来5年内将所拥有的符合上市条件的优质风电及太阳能发电等清洁发电业务板块全部注入上市公司。三年后电投集团为解决同业竞争再度明确,计划在未来5年内将拥有的火电等发电能源资产注入上市公司或对外转让给上市公司的非关联方。
而电投集团旗下火电资产包括4家公司,分别为甘肃电投金昌发电有限责任公司、甘肃电投武威热电有限责任公司、甘肃电投张掖发电有限责任公司、常乐公司。但受煤炭价格影响,上述火电企业中的多数公司出现业绩波动幅度较大,持续盈利能力不足的情况,而常乐公司盈利状况相对较好,但经营时间不长。电投集团后来延长原承诺履行期限至2025年12月27日,择机将符合条件的火电资产注入上市公司。
如今,甘肃能源注入优质发电资产,是电投集团就之前的消除上述同业竞争问题承诺作出的具体行动,同时有利于提高国有资产证券化率。
从标的质量来看,常乐公司是西北地区最大的调峰火电项目,同时也是国家“西电东送”战略重点工程,采用先进的超超临界燃煤发电技术,是甘肃至湖南的±800千伏祁韶特高压直流输电工程的唯一配套调峰电源,具有明显的技术优势、规模优势、外送优势和良好的盈利能力。
公开资料显示,常乐公司2022年—2023年营业收入分别为36.17亿元、43.27亿元;扣非净利润分别为6.45亿元、近9.8亿元。
随着常乐公司注入甘肃能源,这家以风、光、水等清洁能源为主的大型能源类企业将实现向新能源发电相关调峰电源业务领域的扩展。甘肃能源表示,将有效平衡上市公司水电、风电、光伏等清洁能源发电及调峰火电的布局,形成“风光水火”并济的电源结构,增强电力业务核心竞争力,推动“综合性能源电力上市公司”发展战略的实现。
从受理到过会历时百天
上述并购重组项目另一大看点在于监管审核效率提升。公开资料显示,甘肃能源并购重组项目在今年7月5日获得受理,两周后收到第一轮问询,于10月14日过会,从受理到过会历时101天。
今年以来,监管层频频发声支持并购重组活动。记者此前采访券商投行人士了解到,并购市场正在逐步升温,企业对并购的关注度明显提高,买卖双方积极性和交易意向活跃度均有实质性提升。
数据显示,新“国九条”发布以来,深市累计有74家公司披露重大资产重组进展,较去年同期增长超过三成,累计交易金额1266.66亿元,同比增长17%。在“并购六条”发布后深市重组项目的披露、受理及审核节奏亦进一步提速,6家公司新增披露重组方案,4单在审项目披露进一步审核进展。
近期,交易所持续完善相关政策以支持并购重组市场,比如修订《上市公司重大资产重组审核规则》,新增简易审核程序相关机制,对符合条件的重组项目精简审核流程,缩短审核注册时间。
深交所有关负责人表示,将认真落实证监会“并购六条”要求,持续完善审核机制、提升审核质效,支持上市公司通过高质量并购重组培育发展新质生产力,推动更多重组示范案例落地见效。