近来，美联储超预期幅度降息，为国内货币政策调整打开了窗口，叠加央行宣布降准0.5%，一套组合拳拉开了A股风起云涌的序幕。聚焦A股核心资产、锚定新质生产力的中证A500指数或为把握当下机遇的优选。
10月15日，中证A500ETF南方（159352）等首批中证A500交易型开放式指数证券投资基金 正式上市。值得一提的是，南方基金发布公告，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，南方基金将于今日运用固有资金5000万元投资旗下权益基金南方中证A500ETF（代码159352），并承诺至少持有1年以上。后续公司将继续运用固有资金投资旗下权益基金。
业内人士指出，中证A500指数成份股数量和分红特性，对基金管理人ETF管理经验和创造超额收益的能力提出了更高的要求。首批中证A500ETF管理人中，南方基金具有丰富的宽基ETF管理经验，旗下拥有中证500ETF、中证1000ETF等宽基指数基金。未来，南方基金有望充分吸收中证500ETF等宽基ETF的管理经验，坚持ETF精细化管理，借助业内先进的智能化指数投资平台和量化投资手段，多方式降低交易成本、严控跟踪偏离、稳健增厚收益。
锚定新质生产力，聚焦核心资产
中证A500指数配置均衡，指数样本空间为中证全指，行业权重与中证全指对标。其成份股对房地产、金融等权重股的覆盖较低，突出信息技术、工业、可选消费和材料等行业，是A股市场的缩影。
结合国家政策与市场长期变化来看，上市公司行业市值结构与国家产业结构长期变化趋势趋于一致。作为反映全市场核心龙头上市公司证券表现的指数，中证A500指数成份股覆盖全部30个申万一级行业，反映了宏观经济结构调整及产业转型升级趋势。其中，先进制造、信息技术行业权重相比沪深300指数提升，金融、主要消费行业权重占比降低。显著超配的行业包括有色金属（+1.35%）、电力设备（+1.57%）、国防军工（+1.13%）、医药生物（+1.34%），更侧重布局我国新能源、创新药、商业航天、国产大飞机、低空经济等行业，新质生产力特点显著。
中证A500是宽基指数的代表之一，属于大中盘风格指数，指数总市值39万亿元，总自由流通市值16.5万亿元，覆盖全A的56%和55%。其中，50%以上权重集中在市值千亿以上的股票，99%权重的股票市值超过100亿元。
具体到指数标的股，中证A500前十大重仓股均处于行业龙头位置，权重占比20.85%，指数权重分布更加分散，指数覆盖面更广，能够从多个角度细致地描绘A股市场行业的结构特征。从股息率来看，中证A500指数具备高分红属性，或将在新“国九条”政策推动下成为长期投资配置优质工具。而从基本面的角度出发，2023年，中证A500指数的成份股平均ROE为10.3%，平均营收增速为3.4%，对比沪深300指数（平均ROE为10.23%，平均营收增速为2.59%）、中证500指数（平均ROE为7.28%，平均营收增速为-0.03%），成份股盈利能力高于同类指数。
新增ESG评价筛选制度，流动性强
中证A500指数一方面具备宽基属性，另一方面超越传统宽基指数，按照自由流动市值选取500只证券作为指数样本，并保持样本一级行业市值分布与样本空间尽可能一致,规避了一般指数因均采用市值加权，对经济转型升级趋势表现能力不足的缺陷。
此外，中证A500指数引入ESG可持续投资理念、互联互通筛选等要素：剔除中证ESG评级在C及以下的证券，要求成份股满足沪股通和深股通标的，市值在全市场中排名前1500名，同时在各自行业中的市值占比大于2%。
从过往的表现来看，ESG因子的融入能够有效提高指数的整体表现。以传统宽基中证800指数为例，当融入ESG因子形成800ESG指数后，800ESG指数与中证800相比，过往能够获取每年年化超额收益大概1%的收益提升。
最终中证A500指数样本不仅更能符合海外投资标准以及外资配置A股的需求和趋势，且符合市值与行业代表性的要求，进一步增加了指数的流动性和可投资性。
借鉴中证500ETF管理经验，坚持精细化管理
业内人士指出，中证A500指数成份股数量和分红特性，对基金管理人ETF管理经验和创造超额收益的能力提出了更高的要求。在首批中证A500ETF管理人中，南方基金旗下ETF产品线布局丰富，在宽基指数、跨境市场、行业主题等领域均有涉及，尤其是在宽基指数ETF具有丰富的管理经验，旗下拥有中证500ETF（510500）、中证1000ETF（512100）、沪深300ETF南方（159925）等多只宽基指数基金，其中，截至8月30日，中证500ETF（510500）自成立以来累计分红超12亿元。
未来，在中证A500ETF南方（159352）的管理过程中，南方基金将充分借鉴中证500ETF等宽基ETF的管理经验，坚持ETF精细化管理，借助业内先进的智能化指数投资平台和量化投资手段，多方式降低交易成本、严控跟踪偏离、稳健增厚收益。
中证A500ETF南方（159352）基金经理朱恒红表示表示，近期PPI同比相对降幅持续收窄，或预示着整个工业企业利润处于稳健修复的状态，未来随着PPI继续收窄，A股净利润也有望持续向上，叠加当前估值处于低位，整体投资性价比较高。提到中证A500ETF的投研管理，中证A500TETF将基于中证A500更符合新时代经济结构的特性，进一步优化投资结构，丰富投资者场内选择，并采用业内较最低的费率，即0.15%的管理费、0.05%的托管费，为投资者带来便利的同时带来更优体验。（CIS）